By ¡Paramount reiteró esta semana su oferta hostil de adquisición por 108 mil millones de dólares para adquirir Warner Bros. Discovery (WBD), a pesar de que el consejo de administración de la compañía objetivo volvió a rechazar formalmente la propuesta y reafirmó su preferencia por un acuerdo alternativo con Netflix.
En una carta dirigida a los accionistas, Warner Bros. Discovery calificó la oferta encabezada por David Ellison —vinculado a Paramount Skydance— como “inferior” frente a la propuesta presentada por Netflix, la cual valora los negocios de estudio y streaming de WBD en 27.75 dólares por acción.
El documento, firmado por el presidente de la compañía, Samuel DiPiazza, detalla que la junta realizó una nueva revisión del planteamiento de Paramount y concluyó que “sigue siendo menos favorable que la fusión con Netflix”.
Según la misiva, la oferta de Paramount no solo ofrece un valor considerado insuficiente, sino que también implicaría “riesgos y costos significativos” para Warner Bros. Discovery. La junta subrayó además que la propuesta contempla una inyección de capital por 40,650 millones de dólares sin un compromiso financiero formal por parte del fideicomiso de la familia Ellison, lo que, a su juicio, añade un nivel de incertidumbre relevante.
Paramount respondió cuestionando públicamente la postura de Warner Bros. Discovery. La compañía defendió su propuesta de 30 dólares por acción, argumentando que brinda a los accionistas un mayor valor económico y una mayor certeza de ejecución, además de un camino regulatorio más claro. Asimismo, sostuvo que el fideicomiso de la familia Ellison respalda plenamente la oferta, en contraste con lo señalado por la junta de WBD.
Netflix, por su parte, respaldó la recomendación de Warner Bros. Discovery en una presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). En ella, la plataforma señaló que “da la bienvenida” a la postura de la junta e insistió en que su propuesta es superior en diversos aspectos, tanto financieros como estratégicos.
La disputa entre los tres gigantes del entretenimiento tuvo un impacto inmediato en los mercados financieros. Las acciones de Paramount Skydance cayeron más de 4% tras la apertura bursátil del miércoles, mientras que los títulos de Warner Bros. Discovery retrocedieron alrededor de 1%. En contraste, las acciones de Netflix avanzaron cerca de 2.5%, ubicándose en torno a los 97 dólares por título.
Movimientos en el respaldo financiero
En paralelo, Bloomberg reportó que Affinity Partners, el fondo de inversión de Jared Kushner, retiró su apoyo a la oferta hostil de Paramount. De acuerdo con el informe, la decisión respondió a la atención política no deseada que generó la operación, derivada de la cercanía de Kushner con el expresidente Donald Trump. En un comunicado citado por Bloomberg, Affinity señaló que, ante la competencia entre dos postores fuertes, decidió abandonar la oportunidad.
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