By First Citizens BancShares Inc. parece estar cerca de hacer un trato para adquirir Silicon Valley Bank.
El domingo por la tarde, Bloomberg y Reuters informaron cada uno que la empresa de Raleigh, Carolina del Norte, matriz de First Citizens Bank, estaba cerca de llegar a un acuerdo por la institución fallida, que fue incautada por los reguladores el 10 de marzo.
Representantes de First Citizens (Nasdaq: FCNCA), que finalizó 2022 con $109,300 millones en activos, no respondieron de inmediato a una solicitud de comentarios para esta historia.
No está claro cuántas ofertas han recibido los reguladores federales por SVB, con sede en Santa Clara, pero la Corporación Federal de Seguros de Depósitos dijo el lunes que hubo un » interés sustancial de múltiples partes «. Valley National Bancorp (Nasdaq: VLY), un banco regional en Nueva Jersey con $ 57 mil millones en activos, también estuvo en disputa en los últimos días para comprar la institución quebrada, informó Bloomberg el sábado.
Un representante de First Citizens dijo la semana pasada que el banco no comenta sobre «rumores o especulaciones del mercado».
No estaba claro en los informes si First Citizens adquiriría todo SVB o solo su operación bancaria principal. La semana pasada, después de no poder encontrar un postor «adecuado» para toda la operación, la FDIC decidió dividir el banco en dos, separando SVB Private, su unidad de gestión de patrimonio. La agencia buscaba ofertas por ambas unidades.
El banco tenía más de $89,400 millones en depósitos a finales de año, el 68 por ciento de los cuales estaban completamente asegurados por la FDIC. Por el contrario, el 95% de los depósitos domésticos de SVB no estaban asegurados a fines del año pasado.
First Citizens también tiene $18,200 millones en activos líquidos, que consisten en efectivo y valores líquidos de alta calidad, con más de $13,000 millones en fuentes de liquidez adicionales si es necesario, según el banco.
Si se concreta un acuerdo, la primera gran pregunta es «¿cuánta retención de depósitos requiere First Citizens para tener éxito y obtener una ganancia sólida con estos nuevos clientes y relaciones», dijo Chris Marinac, director de investigación de Janney Montgomery Scott.
Para que el trato funcione, ese umbral debe alcanzar el 70 por ciento, estima Marinac. Eso podría ser un desafío para un banco conservador como First Citizens que, en la superficie, es una entidad completamente diferente a SVB.
La noticia de la oferta potencial de First Citizens salió a la luz hace una semana. Los analistas que siguen al banco han dicho que la combinación podría funcionar.
Gran parte del ajuste se debe a la historia de First Citizens de absorber bancos en dificultades, incluso a través de 20 acuerdos asistidos por la FDIC desde 2009, más que cualquier otra institución.
Comprar SVB sería un gran problema
El año pasado, la compañía bajo la dirección del director general Frank Holding Jr. realizó su mayor adquisición hasta el momento, la de CIT Group, con sede en Nueva York. Pero ese acuerdo se produjo con un gran descuento: el 40 por ciento del valor contable tangible de CIT.
Con CIT, First Citizens demostró que puede absorber bancos más grandes. Eso podría ser crucial con SVB, que tenía $ 212 mil millones en activos a fines de 2022.
Pero es probable que SVB hoy sea mucho más pequeño de lo que era entonces, dadas las recientes salidas de depósitos y ventas de bonos, dijo Brady Gailey, analista de Keefe, Bruyette & Woods, en una nota de investigación. Dos días antes de que los reguladores incautaran la institución, la entonces empresa matriz SVB Financial Group (Nasdaq: SIVB) reveló que había vendido $21 mil millones en valores, probablemente igualando las salidas de depósitos de su banco. Los activos de SVB se redujeron a menos de $ 190 mil millones antes de la masiva corrida de $ 42 mil millones en el banco que finalmente condujo a la adquisición regulatoria.
Existe la posibilidad de que First Citizens necesite capital para cerrar el trato, dijo Gailey. Es difícil saberlo sin más información, dijo.
Pero First Citizens «tiene un buen historial de fusiones y adquisiciones a lo largo de los años, y creemos que este posible acuerdo no sería diferente», dijo Gailey.
‘El acuerdo podría agregar una línea completamente nueva a la operación de First Citizens: banca de riesgo. Pero los empresarios y los capitalistas de riesgo están expresando cautela sobre la posibilidad. Mientras que algunos están preocupados por la coincidencia cultural de First Citizens, otros están entusiasmados con lo que podría significar para la región tener una marca empresarial tan conocida vinculada a Raleigh.
«Me imagino a muchas personas en San Francisco que de repente se dan cuenta de lo que es Raleigh», dijo recientemente Alex Lassiter, antiguo cliente de SVB, director ejecutivo de GreenPlaces, con sede en Raleigh .
Si la FDIC completa una venta este fin de semana, pondría fin a más de dos semanas de esfuerzos de la agencia para deshacerse de SVB. La agencia realizó subastas cada uno de los dos fines de semana anteriores, pero no encontró un postor aceptable. En la primera subasta, que realizó inmediatamente después de apoderarse del banco, al parecer atrajo a un solo postor.
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